Trend
Med begreppet ”trend” avses den huvudsakliga riktningen, det vill säga huruvida aktien stiger eller sjunker generellt. Det finns flera olika sätt att identifiera rådande trend på, men ser man till prisgrafen kan man säga att en positiv trend råder vid successivt högre bottnar och toppar, medan en negativ trend råder vid successivt lägre bottnar och toppar. Trenden kan vidare definieras utifrån olika tidshorisonter. ”Primär trend” kallas trenden som råder på längre sikt, från några månader upp till flera års sikt. ”Sekundär trend” råder på några veckor upp till några månaders sikt. Den ”tertiära trenden” är trenden för några dagar upp till några veckor.
Trendlinjer
Grunden i den traditionella tekniska analysen är hur och var trendlinjer kan dras, samt självklart vad dessa linjer innebär. En trendlinje skapas genom att flera toppar eller bottnar i prisgrafen förbinds med en linje. När trendlinjen förlängs framåt i tiden fungerar den som ett tekniskt stöd eller motstånd. I den traditionella tekniska analysen förutsätter man att underliggande xx fortsätter att röra sig i riktning med och inom den trend som råder. Trendlinjer är även grundstenarna i de formationer som används inom teknisk analys.
Stigande och fallande trendlinje
Genom att förbinda minst två bottnar i prisgrafen med en linje skapar man en stigande trendlinje. Denna trendlinje visar trenden i prisgrafens tidsspann samt var framtida stöd kan förväntas finnas i tid och pris. För att en stigande trendlinje ska kunna skapas krävs självklart att den i tid senare bottnen befinner sig högre än den tidigare bottnen. Hur en trendlinje ska dras är subjektivt och vissa analytiker väljer att förbinda bottnar på intradagsbasis, medan andra väljer att förbinda bottnar på stängningsbasis.
På samma sätt ritas en fallande trendlinje genom att minst två toppar i prisgrafen förbinds med en linje. En trendlinje är antingen stigande eller fallande.
Brott av trendlinje
Ett brott av en trendlinje utlöser en teknisk signal. Om priset bryter ner under en fallande trendlinje utlöses en teknisk säljsignal. Om priset istället bryter upp över en stigande trendlinje utlöses en teknisk köpsignal. Då traditionell teknisk analys är en subjektiv analysform är det upp till varje analytiker att själv bedöma huruvida en teknisk köp- eller säljsignal faktiskt skett. Vissa analytiker ser varje brott av trendlinjen som en signal, medan andra anser att signal endast erhållits om stängningskursen sker utanför trendlinjen. Sedan måste självklart ett eventuellt brott även ses i ett större sammanhang, där flera tekniska indikatorer tillsammans ger en samlad bild. En enskild säljsignal som erhålls vid ett brott av en trendlinje ges därför till exempel mindre vikt om andra tekniska indikatorer samtidigt indikerar köp eller inte ger några signaler alls.
Är det så att en köp- eller säljsignal getts då en trendlinje brutits, återtestas ofta trendlinjen så som ett stöd eller motstånd. Detta eventuella återtest ger därmed ytterligare en chans att agera på den signal som tidigare getts.
Trendkanaler
Med hjälp av två parallella trendlinjer kan man i vissa fall skapa en trendkanal. Denna visar inom vilket intervall en aktie handlas under rådande trend. Då trendkanaler består av trendlinjer innebär det att en trendkanal alltid är stigande eller fallande. Handlas aktien istället mellan horisontella prisnivåer kallas det istället att det sker en konsolidering mellan stöd- och motståndslinje. Mer om stöd- och motståndslinjer hittar du i nästa delavsnitt i denna utbildningsserie.
För att skapa en trendkanal börjar man med att rita en trendlinje i riktning med rådande trend genom att förbinda stigande bottnar i en upptrend och fallande toppar i en nedtrend. Kan man sedan förbinda de toppar som finns i upptrenden, eller de bottnar som finns i nedtrenden, med en parallell trendlinje, har så en trendkanal skapats. Denna skapade trendkanal visar sedan var framtida stöd och motstånd kan förväntas finnas i tid och pris. Under rådande trend kan således priset förväntas röra sig inom denna trendkanal. Brott ur trendkanalen är en varningssignal om en förestående trendvändning alternativt en acceleration av rådande trend, beroende på vilken av trendkanalens trendlinjer som bryts.
Stödlinjer och motståndslinjer
I föregående avsnitt behandlades trendlinjer vilket är fallande eller stigande linjer som förbinder toppar och bottnar i en graf. Om linjen som bildas då toppar eller bottnar förbinds istället är horisontell kallas linjen som skapas för stöd- eller motståndslinje. De stöd och motstånd som skapas av stödlinjer, motståndslinjer, samt trendlinjer, är grunden till hela den traditionella tekniska analysen.
Stöd- och motståndslinjen är som sagt mycket lik en trendlinje, men horisontell. Genom att förbinda minst två toppar eller bottnar vid samma prisnivå kan en horisontell linje dras ut i prisgrafen. En linje som dras mellan toppar kallas motståndslinje och den som dras i bottnar kallas stödlinje. Linjerna visar var framtida motstånd kan förväntas finnas men precis som för trendlinjer är även dessa subjektiva. Bryts en motståndslinje ses det som att köparna har tagit kontroll i underliggande och teknisk köpsignal har därmed utlösts. Tvärtom gäller för stödlinjer.
Signalen är att betrakta som starkare om brottet skett under ökad handelsvolym. Ju fler tillfällen linjen testats utan att brott skett, desto starkare och betydelsefullare är motståndet eller stödet.
Motstånd blir stöd och Stöd blir motstånd
När en underliggande tillgång brutit igenom en motståndslinje förvandlas oftast denna istället till en stödlinje. Det tidigare ”taket” förvandlas därmed till en ”studsmatta”. Det är också ofta man får se att underliggande tillgång återtestar den tidigare motståndslinjen, vilken nu istället agerar stödlinje. Detta innebär att man inte sällan ges en andra chans att agera på den köpsignal som ett brott av en motståndslinje ger. På samma sätt förvandlas också brutna stödlinjer till framtida motståndslinjer.
